5月12日，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來重大利好。騰訊云與越疆科技、華為與優(yōu)必選科技分別在深圳簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙雙宣布在具身智能及人形機(jī)器人領(lǐng)域展開全面合作。兩大科技巨頭的入局，將為人形機(jī)器人的規(guī)模化應(yīng)用按下加速鍵，標(biāo)志著行業(yè)正式進(jìn)入量產(chǎn)布局新階段。

近期，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)提速。優(yōu)必選科技已與多家企業(yè)簽訂大型雙足人形機(jī)器人采購合同，計(jì)劃2025年實(shí)現(xiàn)千臺產(chǎn)能。越疆科技推出的全尺寸具身智能人形機(jī)器人Atom已成功打通從"手"到"腳"的一體化控制難關(guān)。蘇州吳中區(qū)更是成立了總規(guī)模50億元的機(jī)器人專項(xiàng)基金，全力支持人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展。宇樹科技創(chuàng)始人王興興透露，受益于人形機(jī)器人市場熱度和國家政策關(guān)注，目前包括宇樹在內(nèi)的人形機(jī)器人企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，"很多企業(yè)訂單都爆掉了"。全球投行巨頭摩根士丹利最新研報(bào)顯示，到2050年，人形機(jī)器人全球年收入預(yù)估將達(dá)近5萬億美元。其編制的"Humanoid 100指數(shù)"顯示，截至2025年4月，中國企業(yè)占據(jù)前10強(qiáng)中的7席，彰顯中國在制造與硬件整合方面的全球競爭優(yōu)勢。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游核心零部件、中游整機(jī)制造和下游應(yīng)用場景三大環(huán)節(jié)。上游包括伺服電機(jī)、傳感器、減速器等核心部件；中游涉及機(jī)器人本體設(shè)計(jì)、控制系統(tǒng)和算法開發(fā)；下游主要覆蓋工業(yè)制造、商業(yè)零售、醫(yī)療手術(shù)、家庭服務(wù)等多個應(yīng)用場景。目前，國內(nèi)已初步形成完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，但在核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件方面仍需突破。

在產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展的背景下，多個相關(guān)板塊迎來投資機(jī)會：

人形機(jī)器人板塊：隨著騰訊、華為等巨頭入局，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程明顯提速。該板塊公司在機(jī)器人控制系統(tǒng)、核心零部件等領(lǐng)域具備技術(shù)優(yōu)勢。